Срочный рынок привлекает трейдеров возможностью спекулировать на фьючерсах и опционах, а также хеджировать риски. Прежде чем начать торговлю, важно разобраться в тарифах ведущих брокеров и понять, от чего формируется стоимость обслуживания на этом рынке.
Основные виды комиссий и их структура
1. Комиссии Московской биржи для участников рынка
Биржа взимает комиссии за проведение сделок, которые состоят из биржевой и клиринговой частей. Особенность — асимметричная модель: мейкер (тот, кто добавил заявку первым) не платит комиссию, все расходы ложатся на тейкера. Минимальная комиссия — 1 копейка1.
| Тип сделки | Комиссия (тейкер) |
|---|---|
| Фьючерсы: индексные | 0,0066% |
| Фьючерсы: валютные | 0,00462% |
| Фьючерсы: фондовые | 0,01980% |
| Опционы (маржируемые) | 2,2% |
| Вечные фьючерсы | 0,01980% |
Пример расчёта: фьючерс на Индекс МосБиржи — ставка 0,0066%, фьючерс стоит 280,000р. ⇒ комиссия 18,48р.
2. Примеры тарифов крупных брокеров
| Брокер | Комиссия за фьючерс | Комиссия за опцион | Примечания |
|---|---|---|---|
| Финам23 | 0,0177%–0,025% | 0,5–0,9 руб./контр. | Тариф «Стратег», «Инвестор» |
| БКС3 | 0,01–0,05% | от 0,45 руб./контр. | Минимум зав. от оборота |
| ББР Брокер4 | 0,024–0,09% | 0,12–0,45% | По обороту |
| Цифра Брокер5 | 0,015% от стоимости | – | Не менее 1 рубля |
| РУСС-ИНВЕСТ6 | 0,5 руб./контракт | – | Абон. плата отсутствует |
Данные актуальны на середину 2025 года. Для опционов указывается комиссия за премию или за контракт, условия отличаются по тарифным пакетам и объёму оборота.
Особенности взимания комиссий
- На срочном рынке также могут взиматься платы за обслуживание, за ввод/вывод денег и услуги депозитария3.
- Некоторые тарифные планы предполагают фиксированную месячную абонентскую плату, которая может быть выгоднее при большом обороте.
- Новым клиентам и малым трейдерам часто предлагается пониженная комиссия в первые месяцы или бесплатные сделки по акциям акций.
Советы по выбору тарифного плана
- Анализируйте оборот: Если вы редко совершаете сделки, выбирайте тариф без абонентской платы, пусть и с чуть большей комиссией за контракт.
- Для активных трейдеров важнее минимизировать комиссию за сделку — обратите внимание на пакеты с абонентской платой и сниженной ставкой3.
- Учитывайте все расходы: Помимо основной комиссии, бывают платёж за услуги брокера, депозитария, вывод средств.
- Сравните условия разных брокеров: Не всегда минимальная ставка по фьючерсу напрямую означает меньшие общие расходы.
ЧаВо: Часто задаваемые вопросы
В: Что такое комиссии «мейкера» и «тейкера»?
О: Мейкер — создает заявку, тейкер — исполняет её. На срочном рынке комиссию обычно платит только тейкер, комиссия мейкера — нулевая1.
В: Какой минимальный размер комиссии?
О: Минимальная комиссия за сделку на Мосбирже — 0,01 руб. (1 копейка)1.
В: Что выгоднее — процентная комиссия или фиксированная ставка за контракт?
О: Всё зависит от вашей стратегии и оборота. При большом количестве сделок выгоднее процентная модель, при небольшом количестве — фиксированная.
В: Можно ли торговать фьючерсами без комиссии?
О: Некоторые брокеры (например, в рамках временных акций для новых клиентов) предлагают сделки на фьючерсах без комиссии на ограниченный период3.
В: Какие ещё бывают комиссии кроме брокерских?
О: Могут взиматься комиссии за обслуживание счёта, депозитария, вывод средств, перевод активов и др.3.
Реальные кейсы
Кейс 1 — Активный дневной трейдер:
Трейдер совершает 100–200 сделок в день. Для него выгоден тариф с абонентской платой и минимальной комиссией за контракт (например, менее 0,01% или 0,5 руб. за контракт у Финам или БКС)3.
Кейс 2 — «Долгосрочный защитник»:
Инвестор покупает фьючерсы в редких случаях для хеджирования. Для него выгоден вариант с отсутствием месячных платежей и фиксированной комиссией за контракт (например, «Устойчивый» у РУСС-ИНВЕСТ)6.
Кейс 3 — Новичок:
У БКС по тарифу «Инвестор» сделки до конца года бесплатны при обороте до 500,000р. Инвестор получает возможность попробовать срочный рынок без затрат на комиссию3.
Заключение и рекомендации
- Перед подписанием договора внимательно изучите тарифы брокера.
- Сравните условия не только по комиссиям за сделки, но и по скрытым платежам.
- Запросите расчёт под ваш тип торговли — многие брокеры помогут подобрать тариф.
- Используйте демо-счета или промо-тарифы, если только начинаете знакомство со срочным рынком.
- Меняйте тарифный план по мере изменения своей торговой активности.
Выбор оптимального тарифа позволит существенно снизить прямые расходы и увеличить рентабельность торговли.
**Тарифы брокеров на срочный рынок — ключ к успешному старту и эффективной работе на деривативном сегменте Московской бир
