Стратегии по торговле опционами на Мосбирже

Торговля опционами на Московской бирже остаётся актуальным инструментом для хеджирования, спекуляций и увеличения доходности портфеля. Опционные стратегии позволяют трейдерам и инвесторам управлять рисками, зарабатывать на волатильности и получать дополнительный доход в спокойные периоды рынка. Ниже собран обзор ключевых опционных стратегий, реальные кейсы, свежие рекомендации, а также раздел с ответами на часто задаваемые вопросы.

Основные стратегии торговли опционами на Мосбирже

1. Хеджирование (защита портфеля)

• Покупка опциона Put — страхует актив от падения цены, ограничивая убыток размером премии. Особенно актуальна для долгосрочных инвесторов и при нестабильной рыночной обстановке.
• Покупка опциона Call — защищает короткие позиции от риска быстрого роста цены12.

2. Спекулятивные стратегии

• Лонг колл (длинный call) — ставка на рост актива, прибыль не ограничена, убыток — размер премии.
• Лонг пут (длинный put) — ставка на падение, аналогичная логика.
• Шорт колл и шорт пут — продажа контрактов позволяется заработать на премии, но риск потенциально неограничен (особенно при “шорте” call)2.

3. Спред-стратегии

• Бычий колл-спред — покупка и одновременная продажа call-опционов с разными страйками для заработка на умеренном росте.
• Медвежий пут-спред — комбинация покупки и продажи пут-опционов для заработка на небольшом падении цены.
• Обратные спреды — “зеркальные” стратегии, работающие в другой фазе рынка.
• Стрэддл/стрэнгл — ожидание резкой волатильности: одновременная покупка call и put на один актив, но с разными или одинаковыми страйками12.

4. Продажа покрытых опционов

• Покрытый колл — продажа call-опциона при наличии базового актива на счёте. Позволяет получать дополнительный доход (премию), если цена актива не сильно изменится.
• Покрытый пут — действует аналогично в противоположную сторону123.

5. Арбитраж и синтетические позиции

Использование разницы между реальным и синтетическим опционом или фьючерсом для быстрой безрисковой прибыли1.

Практические рекомендации

• Всегда смотрите на Greeks (дельта, вега, тета, гамма) — это поможет понять поведение опционов при изменении цены, времени до экспирации и изменения волатильности.
• Начинайте с простых стратегий — для новичков оптимально освоить лонг колл/пут и купить стрэддл перед важными событиями на рынке24.
• Следите за маржой — при продаже опционов брокер требует гарантийное обеспечение, которое может резко возрасти при повышении риска.
• Ограничивайте риски — не используйте на одну сделку более 10% своего капитала, всегда имейте ограничение по убыткам.
• Применяйте “демо-счёт” или симулятор перед началом реальной торговли сложными комбинациями опционов2.
• Мониторьте новости и события по базовому активу — опционы на волатильных событиях (отчёты, геополитика) часто приносят наибольшие прибыли52.
• Для уникальных схем используйте профессиональные платформы (например, в ASTRAS можно строить сложные комбинации и корректировать их “на лету”)6.

Реальные кейсы

Кейс 1. Покупка колл-опциона на акции Газпрома

• Трейдер покупает call-опцион страйк 18,000р, премия 1,500р, дата экспирации через месяц.
• На экспирации цена акции 20,000р. Прибыль: 20,000 − 18,000 − 1,500 = 500р.
• Если акция падает до 16,000р — убыток ограничен только уплаченной премией (1,500р), отказаться от исполнения опциона — потерять только премию5.

Кейс 2. Покрытый колл

• Инвестор держит 1,000 акций “Лукойла” и продаёт 5 call-опционов с ценой страйк немного выше текущей.
• Если цена не меняется — получает премию как доход, акции остаются в портфеле.
• При росте акций выше страйка отдаёт акции по страйку с прибылью и полученной премией12.

Кейс 3. Бычий спред

• Покупка call со страйком 1,000р, продажа call со страйком 1,200р.
• Максимальная прибыль — когда цена вырастет до 1,200р, убыток — только разница премий.
• Разница между страйками ограничивает и прибыль, и убыток, позволяет чётко прогнозировать исход25.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. С чего начать торговлю опционами на Мосбирже?
Откройте брокерский счёт, получите допуск к срочному рынку, изучите основы и начните с простых стратегий — лонг колл и лонг пут523.

2. Какой максимальный риск при покупке опциона?
Ваш убыток — только сумма премии.

3. Как часто нужно мониторить рынок при торговле опционами?
Желательно ежедневно — опционные позиции очень чувствительны к колебаниям цены, времени до экспирации и изменению волатильности.

4. Можно ли зарабатывать на опционах без сильных движений рынка?
Да, спредовые стратегии или продажа покрытых опционов приносят доход на умеренно стабильном или «боковом» рынке2.

5. Где применяются сложные стратегии, вроде “бабочек” или “кондоров”?
В ситуациях, когда ожидается сильное движение, но неясно в какую сторону, или когда нужно ограничить риск на волатильности при низких затратах6.

Заключение

Опционы на Мосбирже — это удобный инструмент для трейдеров и инвесторов любых уровней. Ключ к успеху — чёткое понимание выбранной стратегии, грамотное управление рисками и постоянный мониторинг рынка. Начинайте с базовых стратегий, совершенствуйте навыки на демосчёте и не забывайте о риск-менеджменте. И тогда торговля опционами станет не только эффективной защитой портфеля, но и источником дополнительного дохода15263.